ماذا أفصحت الشركات الخليجية عن IFRS 18؟ قوائم ثلاث شركات إماراتية طبقته مبكرًا، وما تقوله فعلًا إيضاحات الأثر لدى الشركات السعودية
ثلاث شركات إماراتية تنشر قوائمها وفق IFRS 18 بالفعل: دو في قوائمها الأولية للربع الأول من 2026، وباركن وسيراميك رأس الخيمة في قوائم النصف الأول من 2026. قوائم الدخل لديها بندًا ببند، والمقاييس التي عدّتها من مقاييس الأداء التي من تحديد الإدارة، وما أغفلته إيضاحاتها؛ ثم ما كتبته الشركات السعودية المدرجة في إيضاحات الأثر التي تشترطها هيئة السوق المالية، من stc إلى ثلاثة بنوك بنصوص شبه متطابقة، وقائمة تفصل الإيضاح المفيد عن النص المكرر.
حتى نوفمبر 2026، تنشر ثلاث شركات إماراتية مدرجة قوائم دخلها وفق المعيار الدولي للتقرير المالي 18 "العرض والإفصاح في القوائم المالية" قبل عام من إلزاميته: دو في قوائمها الأولية للربع الأول من 2026، وسيراميك رأس الخيمة منذ قوائمها الأولية للربع الأول من 2026، وباركن في قوائمها للنصف الأول. ولم نجد شركة سعودية فعلت الشيء نفسه؛ فبموجب قاعدة هيئة السوق المالية، يعني التطبيق المبكر في 2026 الإعلان عن مجموعة ثانية من القوائم وفق IFRS 18 في موقع تداول السعودية، بينما تبقى القوائم المعتمدة على IAS 1.
وتنشر الشركات السعودية بدلًا من ذلك التقييم المبدئي للأثر الذي تشترطه هيئة السوق المالية في القوائم الأولية والسنوية المعتمدة عن الفترات التي تبدأ في 1 أبريل 2026 أو بعده. قرأنا إيضاحات أربع عشرة شركة في قوائم أولية عن فترات تنتهي في 30 يونيو و30 سبتمبر 2026. الإيضاحات المفيدة تسمي البند الذي ينتقل والصنف الذي يذهب إليه، وأضعفها يعيد صياغة المعيار. وتضعها هذه الصفحة بجانب القوائم الإماراتية لمن يُعد إيضاح السنة المالية 2026 في يناير 2027، والنصوص المقتبسة من القوائم الإنجليزية بترجمتنا.
من طبّق IFRS 18 في الخليج، ومن لم يطبقه
تقول قوائم دو للربع المنتهي في 31 مارس 2026 إنه "باستثناء التطبيق المبكر لمعيار IFRS 18" لم يُطبَّق مبكرًا أي معيار جديد، وإن السياسات المتبعة هي سياسات قوائمها السنوية لعام 2025 (الإيضاح 2(ii)، الصفحة 6)؛ ونستشهد بالربع وحده لأننا لم نتمكن من فتح التقرير السنوي. أما باركن فقد "طبقت IFRS 18 مبكرًا" بأثر رجعي وأعادت عرض أرقام 2025 (الإيضاح 3.3، الصفحات 8 إلى 10)، وتطبقه سيراميك رأس الخيمة "اعتبارًا من 1 يناير 2026" (الإيضاح 31، الصفحة 38). والقوائم الأولية الثلاث خضعت للفحص المحدود لا للمراجعة. وتتداول تعليقات ثانوية أسماء خليجية أخرى على أنها طبقت المعيار مبكرًا، ولم نجد قوائم تثبت ذلك، فلم ندرجها.
وقرار هيئة السوق المالية، المعلن في 30 يونيو 2026، يُبقي القوائم المعتمدة على IAS 1 حتى الفترات التي تبدأ في 1 يناير 2027 أو بعده، ولا يجيز التطبيق المبكر خلال 2026 إلا "من خلال الإعلان عن القوائم المالية المعدة وفقًا لذلك المعيار وأثر ذلك التطبيق المبكر في موقع شركة تداول السعودية". وكل إيضاح سعودي قرأناه يقول إن الشركة لم تطبق المعيار مبكرًا أو ستطبقه في 1 يناير 2027؛ وبحثنا لم يكن شاملًا.
دو وباركن وسيراميك رأس الخيمة: قوائم المطبقين المبكرين بندًا ببند
| بآلاف الدراهم | دو، الربع الأول 2026 | باركن، النصف الأول 2026 | سيراميك رأس الخيمة، النصف الأول 2026 |
|---|---|---|---|
| عرض المصروفات في القائمة | حسب الطبيعة | حسب الطبيعة | حسب الوظيفة |
| الربح التشغيلي | 1,478,004 | 405,061 | 173,966 |
| الربح التشغيلي لفترة المقارنة | 1,274,926 | 335,673 | 182,076 |
| الصنف الاستثماري | الشركات الزميلة (54)؛ إيرادات الفوائد 27,160؛ الهبوط في قيمة شركة زميلة والودائع (632) | فوائد النقد والودائع 8,675 | إيجار العقارات الاستثمارية 21,191، وإهلاكها (5,699)، وتكاليفها (4,303)، ومكسب بيعها 1,266؛ الشركات الزميلة 405؛ إيرادات التمويل 1,212 |
| الربح قبل التمويل وضريبة الدخل | 1,504,478 (يضيف المسمى "الإتاوة الاتحادية") | 413,736 | 188,038 |
| الصنف التمويلي | مصروف الفوائد (25,557) | تكلفة التمويل (26,786) | تكلفة التمويل (49,316) |
| بعد التمويل | الإتاوة الاتحادية (561,990)؛ ضريبة الدخل (82,754) | ضريبة الدخل (35,573) | الضريبة (32,194) |
| الربح | 834,177 | 351,377 | 106,528 |
| مجموع فرعي إضافي ضمن الصنف التشغيلي | الربح التشغيلي قبل الإهلاك والإطفاء 2,037,806 | لا يوجد | مجمل الربح 637,080 |
| إيضاح مقاييس الإدارة | لا يوجد في الربع | EBITDA بمبلغ 448,467 | EBITDA المعدلة 284,803 |
| مطابقة فترة المقارنة | لا توجد في الربع | بندًا ببند، للربع الثاني والنصف الأول 2025 | كل بند معاد عرضه مقرون بمسماه في IAS 1 |
تُظهر مطابقة باركن (الإيضاح 3.3) الانتقال كاملًا للنصف الأول من 2025: ذهبت إيرادات التمويل البالغة 7,061 إلى الصنف الاستثماري باسم فوائد النقد والودائع؛ وصار "الدخل الآخر" و"المصروفات الأخرى" "دخلًا تشغيليًا آخر" (482) و"مصروفات تشغيلية أخرى غير جوهرية منفردة" (29,658)؛ وظهر مجموعان فرعيان جديدان، الربح التشغيلي البالغ 335,673 والربح قبل التمويل وضريبة الدخل البالغ 342,734. وبقي الربح عند 284,946.
ويُظهر الإيضاح 31 لدى سيراميك رأس الخيمة انتقالات في الاتجاهين خلال النصف نفسه. إلى الصنف التشغيلي: مكسب صرف عملات أجنبية قدره 5,390 كان ضمن إيرادات التمويل، وخسارة قيمة عادلة لمشتقات قدرها 5,977 كانت ضمن تكلفة التمويل. وإلى الصنف الاستثماري: إيجار عقارات استثمارية قدره 22,963 كان في الدخل التشغيلي الآخر، وإهلاكها (6,387) وتكاليف تشغيلها (2,960) من المصروفات الإدارية، ومكسب بيع قدره 4,501 من الدخل الآخر. والمحصلة أن 18,117 من دخل العقارات الاستثمارية صار تحت الربح التشغيلي.
أما ربع دو فيُظهر الحالة النهائية. فالإتاوة الاتحادية الإماراتية المفروضة على دو تساوي 38% من أرباحها في الإمارات قبل الإتاوة وضريبة الدخل للفترة من 2024 إلى 2026، على ألا يقل مجموع الإتاوة والضريبة عن 1.8 مليار درهم سنويًا (الإيضاح 14). وتعرضها دو بعد التمويل، بجانب ضريبة الدخل، وتذكرها في مسمّى المجموعين الفرعيين اللذين فوقها؛ وفي الربع، 561,990 تساوي 38% من 1,478,921. وهل ينتمي هذا النوع من الرسوم إلى صنف (فئة) ضرائب الدخل؟ هذا ما يعالجه التعديل الذي يعتزم مجلس معايير المحاسبة الدولية إصداره للرسوم التي ليست ضرائب دخل، ويُتوقع نشر مسودته للعرض في الربع الرابع من 2026. وقد حسمت الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين المسألة للزكاة: انظر المعالجة المحاسبية للزكاة في القوائم المالية السعودية: مصروف في قائمة الدخل لا يُحمَّل على الأرباح المبقاة.
المقاييس التي عدّتها الشركات من تحديد الإدارة، وما أغفلته إيضاحاتها
تستثني الفقرة 118(ب) من مقاييس الأداء التي من تحديد الإدارة (مقاييس الإدارة) الربحَ أو الخسارة التشغيلية قبل الإهلاك والإطفاء والهبوط في القيمة الداخل في نطاق IAS 36. و"الربح التشغيلي قبل الإهلاك والإطفاء" لدى دو ينطبق عليه ذلك، إذ يبين الإيضاح 16 أن بند الإهلاك يشمل أيضًا الهبوط في قيمة العقارات والآلات والمعدات والأصول غير الملموسة. ولا يتضمن الربع إيضاحًا لمقاييس الإدارة.
تبني باركن EBITDA من الربح قبل التمويل وضريبة الدخل، 413,736، مضافًا إليه الإهلاك والإطفاء البالغ 34,731، فيكون 448,467. والربح التشغيلي مضافًا إليه المبلغ نفسه 34,731 يعطي 439,792، وهو المجموع الفرعي في الفقرة 118(ب)؛ والفرق البالغ 8,675 هو إيرادات الفوائد، ولهذا يُعد EBITDA هنا من مقاييس الإدارة. ويقدم الإيضاح 31 الغرض وطريقة الحساب والمطابقة وعبارة عدم القابلية للمقارنة، لكنه لا يبين الأثر الضريبي لبند الإضافة، وهو ما تطلبه الفقرة 123(د) لكل بند في المطابقة.
وتسمّي سيراميك رأس الخيمة مقياسها "EBITDA المعدلة بالمكاسب أو الخسائر غير العادية"، وقد بلغ 284,803 مقابل 296,402، وتعرّف غير العادية بأنها مكاسب أو خسائر بيع العقارات والآلات والمعدات والعقارات الاستثمارية (6,782). ويطابقه الإيضاح 30 مع الربح ومع الربح التشغيلي برقمين مختلفين للإهلاك، 107,959 و102,260؛ والفرق البالغ 5,699 هو إهلاك العقارات الاستثمارية الواقع في الصنف الاستثماري. ولا تُظهر أيٌّ من المطابقتين آثار الضريبة أو الحصص غير المسيطرة، مع أن الحصص غير المسيطرة تأخذ 4,318 من الربح. ويعطي إيضاح الطبيعة الجديد (الإيضاح 32) خسائر هبوط قدرها 10,685، وهي مبلغ الهبوط في قيمة الأصول المالية الظاهر في القائمة؛ والفقرة 83، وهي مُلزمة في القوائم السنوية لا في القوائم الأولية الموجزة، تطلب الهبوط الداخل في نطاق IAS 36، فسيسأل القارئ هل لم يقع شيء منه. والاختبارات مفصلة في هل EBITDA من مقاييس الأداء التي من تحديد الإدارة؟ لا إذا طابق المجموع الفرعي المحدد في IFRS 18، ونعم إذا اختلف عنه ونُشر، مختبرًا على مقاييس شركات خليجية.
ماذا تقول إيضاحات الأثر السعودية، قرارًا بقرار
| الشركة | الفترة، الإيضاح | ما يلتزم به الإيضاح | مقاييس الإدارة |
|---|---|---|---|
| stc | الربع الثاني 2026، الإيضاح 3 | تكلفة التقاعد المبكر "فوق الربح التشغيلي"؛ ومجموع فرعي للربح من الأنشطة التشغيلية والاستثمارية | تُحدَّد من اتصالات 2027 |
| المجموعة السعودية للاستثمار الصناعي | النصف الأول 2026، الإيضاح 2 | نتائج الاستثمارات بطريقة حقوق الملكية ودخل ودائع المرابحة إلى الصنف الاستثماري؛ تكلفة تمويل المنافع إلى الصنف التمويلي؛ والزكاة "وفقًا للمتطلبات المعمول بها في المملكة" | لم يُحدَّد شيء |
| سابك للمغذيات الزراعية | النصف الأول 2026، الإيضاح 2.3 | مجموع فرعي "الدخل قبل التمويل والزكاة وضرائب الدخل"؛ الرسوم البنكية إلى الصنف التشغيلي؛ توزيعات الأرباح والشركات الزميلة ودخل المرابحة إلى الصنف الاستثماري | لم يُحدَّد شيء |
| مرافق | النصف الأول 2026، الإيضاح 4 | فائدة مكافأة نهاية الخدمة من تكلفة الإيرادات والمصروفات الإدارية إلى الصنف التمويلي؛ وإطفاء خصم ذمة تملك الموظفين للمساكن إلى الصنف التشغيلي | EBITDA متوقع |
| مجموعة كابلات الرياض | النصف الأول 2026، الإيضاح 6.3 | دخل الودائع إلى الصنف الاستثماري؛ تكاليف التسهيلات والإيجار ونهاية الخدمة إلى الصنف التمويلي؛ فروق الصرف إلى الصنف التشغيلي | قيد الدراسة |
| المتحدة للإلكترونيات (إكسترا) | النصف الأول 2026، الإيضاح 2.1.4 | التمويل الاستهلاكي نشاط عمل رئيسي: دخل المرابحة والتورق وتكلفة تمويله في الصنف التشغيلي | EBITDA قيد الدراسة |
| Saudi Networkers | النصف الأول 2026، الإيضاح 3.1 | جدول بالمجاميع الفرعية القديمة والجديدة يضيف "الربح قبل التمويل والزكاة"؛ فائدة نهاية الخدمة إلى الصنف التمويلي | قيد الدراسة |
| جرير للتسويق | النصف الأول 2026، الإيضاح 2.1(v) | أجزاء من "الدخل الآخر" إلى الصنفين الاستثماري والتمويلي؛ إيرادات التمويل إلى الصنف الاستثماري؛ فائدة نهاية الخدمة إلى الصنف التمويلي | لم يُذكر |
| Axelerated Solutions | النصف الأول 2026، الإيضاح 6 | مكاسب الاستثمارات وخسائرها وتوزيعاتها إلى الصنف الاستثماري؛ أول قوائم أولية وفق IFRS 18: الربع المنتهي في 31 مارس 2027 | قيد الدراسة |
| Jamjoom Fashion | تسعة أشهر حتى 30 يونيو 2026، الإيضاح 2 | المجالات المتأثرة مذكورة؛ والأثر الكمي "لم يُستكمل بعد" | لم يُحدَّد شيء |
| الشركة السعودية لإعادة التأمين | النصف الأول 2026، الإيضاح 3 | تصف المعيار؛ وجملة واحدة تنقطع قبل أن تكتمل | التعريف فقط |
ثلاثة أنماط تبرز. ست من الشركات الأربع عشرة تُدخل الزكاة في اسم الصنف أو في مسمّى مجموع فرعي، والمسميات التي اعتمدتها الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين هي "صنف الزكاة وضرائب الدخل" و"الربح أو الخسارة قبل التمويل والزكاة وضرائب الدخل" (معيار IFRS 18 كما اعتمدته الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين: صنف ضرائب الدخل يصبح صنف الزكاة وضرائب الدخل، ومسميان جديدان لمجموعين فرعيين، وبقاء إفصاحات المرابحة والتورق). وانتقال فائدة مكافأة نهاية الخدمة إلى الصنف التمويلي أكثر القرارات شيوعًا على مستوى البند، وهو يرفع الربح التشغيلي حيثما كانت تلك الفائدة في تكلفة الإيرادات أو المصروفات الإدارية (مكافأة نهاية الخدمة في السعودية: معادلة نظام العمل والمحاسبة عنها وفق IAS 19). ولا يذكر أي إيضاح سعودي قرأناه مبلغًا.
البنوك السعودية: قالب واحد لثلاثة بنوك
قدّم البنك السعودي الأول وبنك الجزيرة وبنك الخليج الدولي في السعودية إيضاحات للربع الثاني تتشارك جملًا كاملة. فكل منها "خلص إلى أن تقديم التمويل للعملاء والاستثمار في الأصول المالية ضمن أنشطته المصرفية يُعدّان من أنشطة العمل الرئيسية المحددة"؛ وكل منها يتوقع دخل التمويل وتكاليف التمويل في الصنف التشغيلي، ونتائج الاستثمارات بطريقة حقوق الملكية في الصنف الاستثماري، وفوائد الإيجار و"تكلفة الفائدة على التزامات منافع الموظفين" في الصنف التمويلي؛ وكل منها يدرس "صافي دخل العمليات قبل مخصص الهبوط في القيمة" مقياسًا محتملًا من مقاييس الإدارة. والنتائج المتطابقة معقولة لبنوك لها نموذج عمل واحد، أما الجمل المتطابقة فلا تبين أيّ البنوك أنجز العمل فعلًا.
ثم تقدّم إيضاح البنك السعودي الأول عن تسعة أشهر، وهو الإيضاح الوحيد للربع الثالث الذي فتحناه: دخل العمولات الخاصة يُقسم في القائمة بين التمويل والاستثمارات، والإهلاك والإطفاء يُعرضان منفصلين، والبنود المتبقية تُسمّى "غير جوهرية منفردة"، وكل العمولات الخاصة المدفوعة والمقبوضة تُصنف تدفقات نقدية تشغيلية، لأن المصروف يقع في أكثر من صنف. هذا إيضاح يلتزم بقرارات.
إيضاح أثر مفيد مقابل نص مكرر: قائمة تحقق
بقراءة حرفية، تشمل قاعدة هيئة السوق المالية كل القوائم الأولية منذ الربع الثاني من 2026، لكنها لا تشمل القوائم السنوية للسنة المالية 2026 لشركة تتبع السنة الميلادية، لأن فترتها بدأت في 1 يناير. وتسد الفقرة 30 من IAS 8 هذه الفجوة، إذ تطلب المعلومات المعروفة أو التي يمكن تقديرها بدرجة معقولة عن الأثر المحتمل لمعيار صدر ولم يُطبَّق بعد. والقوائم السنوية مستحقة خلال ثلاثة أشهر (المادة 66(د) من قواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة)، وأول قوائم وفق IFRS 18، أي القوائم الأولية للربع الأول من 2027، خلال 30 يومًا (66(ج))، مع مطابقة ربع المقارنة بندًا ببند (الفقرة C5؛ انظر قرار هيئة السوق المالية بشأن معيار IFRS 18: أول قوائم وفق المعيار لشركات السوق الرئيسية قوائم أولية للربع الأول تُنشر خلال 30 يومًا مع إعادة عرض الربع المقارن). وتطلب الهيئة الأوروبية للأوراق المالية والأسواق (ESMA) في قوائم 2026 معلومات خاصة بكل منشأة عن الأثر المتوقع لـ IFRS 18، وتقول إنها قد تشمل شرح "التغيرات الكمية في عرض قائمة الربح أو الخسارة"، وأنشطة العمل الرئيسية، والمقاييس المتوقع أن تكون من تحديد الإدارة.
| الاختبار | النص المكرر | ما يُنسخ |
|---|---|---|
| نشاط العمل الرئيسي | "المجموعة بصدد التقييم" | النتيجة أيًّا كانت: البنك السعودي الأول، والمتحدة للإلكترونيات، ومرافق |
| البنود التي تنتقل | إعادة سرد الأصناف الخمسة | كل بند، من أين وإلى أين: مرافق، ومجموعة كابلات الرياض |
| المبالغ | لا شيء | مبلغ 2026 لكل بند، بصيغة مطابقة باركن |
| المسميات | مسميات مجلس المعايير الدولية للمجاميع الفرعية | مسميات الزكاة لدى الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين: سابك للمغذيات الزراعية، والمتحدة للإلكترونيات |
| مقاييس الإدارة | إعادة سرد الفقرة 117 | المقياس المرشح باسمه: مرافق، والبنك السعودي الأول |
| التدفقات النقدية | "يُتوقع حدوث تغييرات" | التصنيف المعلن: البنك السعودي الأول، وسابك للمغذيات الزراعية |
| التوقيت | تاريخ السريان | أول تقرير وفق IFRS 18: Axelerated Solutions |
ثم راجع النص قبل التوقيع: فقد صدر إيضاح الشركة السعودية لإعادة التأمين بجملة تنقطع. وللأصناف نفسها، انظر تشغيلي أم استثماري أم تمويلي؟ تصنيف 40 بندًا من بنود قائمة الدخل وفق IFRS 18 مع رقم الفقرة والخطأ الشائع.
أين تتدرب على هذا
لا يختبر أي اختبار قوائم الشركات بعينها، لكن منهج مادة المحاسبة المالية في زمالة الهيئة يذكر عرض القوائم المالية (1/1/10) والتقرير المالي الأولي (3/17)، ولم تعلن الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين أي دورة تختبر IFRS 18 أولًا. ويغطي مقرر المحاسبة المالية في بريبيتو تلك المادة بأسئلة تدريبية وشروح كاملة، ويعيد مقال شرح معيار IFRS 18 بحالة عملية: قائمة دخل سعودية من IAS 1 إلى الأصناف الجديدة بندًا ببند، ينتقل فيها الربح التشغيلي من 230 إلى 186 ويبقى صافي الدخل 180 عرض قائمة دخل سعودية واحدة بندًا ببند. وللشهادة كاملة، راجع برنامج زمالة الهيئة.
المصادر: القوائم الأولية لكل من دو، وباركن، وسيراميك رأس الخيمة (النصف الأول، والربع الأول)، وstc، والبنك السعودي الأول (الربع الثاني، وتسعة أشهر)، وبنك الجزيرة، وبنك الخليج الدولي في السعودية، والمجموعة السعودية للاستثمار الصناعي، وسابك للمغذيات الزراعية، ومرافق، ومجموعة كابلات الرياض، والمتحدة للإلكترونيات، وSaudi Networkers، وجرير للتسويق، وAxelerated Solutions، وJamjoom Fashion، والشركة السعودية لإعادة التأمين؛ وإعلان هيئة السوق المالية وقواعد طرح الأوراق المالية والالتزامات المستمرة؛ وIFRS 18، ونصه كما في AASB 18؛ وIAS 8؛ ومشروع مجلس معايير المحاسبة الدولية بشأن الرسوم التي ليست ضرائب دخل؛ ووثيقة اعتماد المعايير الصادرة عن الهيئة السعودية للمراجعين والمحاسبين؛ وأولويات ESMA الرقابية لعام 2026. القوائم كما في 3 نوفمبر 2026: ستضيف إيضاحات الربع الثالث والتقارير السنوية للسنة المالية 2026 إلى هذه المواقف وقد تغيّرها.
جرّب 5 أسئلة على هذا الموضوع
السؤال 1 من 5
لدى إحدى المنشآت صنفان من المخزون في نهاية السنة تُقوّم أصنافها بنداً بنداً. فالصنف الأول تكلفته ١٨٠٬٠٠٠ ريال وصافي قيمته القابلة للتحقق ١٩٥٬٠٠٠ ريال، والصنف الثاني تكلفته ٢٤٠٬٠٠٠ ريال وصافي قيمته القابلة للتحقق ٢٢٠٬٠٠٠ ريال. قيمة المخزون التي تظهر في قائمة المركز المالي تكون:
